Margin Trading und Futures: die 20.000-Euro-Grenze ist weg

Wo die Grenze verläuft

Die wichtigste Frage bei gehebeltem Handel ist nicht der Hebel, sondern was du eigentlich hältst. Hältst du den Coin, gilt § 23 EStG mit Jahresfrist und Freigrenze. Hältst du einen Kontrakt auf den Coin, gilt § 20 EStG, und dort ist vieles anders.

Der Unterschied ist größer, als der gemeinsame Bildschirm vermuten lässt. Beim Spot-Handel kann Geduld die Steuer auf null bringen; bei Derivaten gibt es diesen Hebel nicht, dort ist jeder Gewinn steuerpflichtig, egal wie lange die Position offen war. Wie ein Swap auf der Spot-Seite behandelt wird, steht auf der Swap-Seite.

Was sich bei der Verlustverrechnung geändert hat

Von 2021 bis einschließlich 2023 galt für Termingeschäfte ein eigener Verrechnungskreis mit einer Obergrenze von 20.000 Euro im Jahr. Das führte zu Ergebnissen, die kaum jemand nachvollziehen konnte: Wer 50.000 Euro Gewinn und 80.000 Euro Verlust realisiert hatte, versteuerte 30.000 Euro Gewinn, obwohl unterm Strich ein Minus stand.

Was das praktisch bedeutet: Vorgetragene Verluste aus Termingeschäften sitzen nicht mehr in ihrem eigenen Topf fest. Sie mindern jetzt auch Zinsen und Dividenden. Wer aus den Jahren mit der Grenze noch einen festgestellten Verlustvortrag mit sich herumträgt, sollte prüfen, was davon jetzt nutzbar ist.

Geblieben ist die allgemeine Schranke: Verluste aus Kapitalvermögen wirken nur gegen Einkünfte aus Kapitalvermögen. Ein Derivateverlust senkt weder die Steuer auf dein Gehalt noch einen Gewinn aus dem Verkauf von Bitcoin nach § 23 EStG. Die beiden Töpfe bleiben getrennt, auch wenn dieselbe Börse beides anbietet.

Steuersatz, Pauschbetrag und der fehlende Einbehalt

Gewinne aus Termingeschäften unterliegen der Abgeltungsteuer von 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag, zusammen rund 26,4 Prozent. Kommt Kirchensteuer dazu, mindert eine eigene Formel den Steuersatz, weil die Kirchensteuer dabei bereits als Sonderausgabe berücksichtigt wird; die schlichte Addition der Prozentsätze überzeichnet die Belastung.

Der Sparer-Pauschbetrag von 1.000 Euro je Person, 2.000 Euro bei Zusammenveranlagung, gilt auch hier. Er ist allerdings nur einmal da: Wer bereits Zinsen und Dividenden in dieser Größenordnung bezieht, hat ihn für die Derivate schon verbraucht.

Der Einbehalt fehlt fast immer. Eine deutsche Bank führt die Kapitalertragsteuer ab. Eine Krypto-Börse im Ausland tut das nicht. Damit ist nichts erledigt, sondern alles offen: Du erklärst die Erträge selbst über die Anlage KAP. Welche Anlage wofür zuständig ist, steht auf der Seite zur Steuererklärung.

Liquidation, Funding Rates und die Margin-Modi

Liquidation: Steuerlich ist sie eine gewöhnliche Schließung der Position, nur nicht von dir ausgelöst. Der Verlust ergibt sich aus Einstiegs- und Liquidationspreis und ist ein Verlust aus einem Termingeschäft wie jeder andere. Sichere den Nachweis der Börse zeitnah, denn genau diese Ereignisse fehlen später am ehesten in den Exporten.

Funding Rates: Bei Perpetuals wird alle paar Stunden zwischen Long- und Short-Seite ausgeglichen. Diese Zahlungen sind kein eigener Einkunftstyp, sondern Teil des Ergebnisses deines Termingeschäfts: Erhaltene erhöhen es, gezahlte mindern es. Achte darauf, dass dein Tool sie so zuordnet und nicht als sonstige Einkünfte führt, sonst landen sie im falschen Topf.

Cross oder Isolated: Auf die Besteuerung wirkt sich die Wahl nicht aus, auf die Nachvollziehbarkeit sehr wohl. Bei Isolated Margin ist jede Position ein abgegrenzter Vorgang. Bei Cross Margin hängen mehrere Positionen an demselben Guthaben, und die Zuordnung einzelner Verluste wird entsprechend mühsam.

Dokumentation bei hoher Frequenz

Bei dreistelligen Trade-Zahlen im Monat entscheidet die Automatisierung darüber, ob am Ende gerechnet oder geschätzt wird. Wichtig ist dabei die saubere Trennung: Spot-Vorgänge gehören nach § 23 EStG in die Anlage SO, Derivate nach § 20 EStG in die Anlage KAP. Ein Tool, das beides in einen Topf wirft, produziert eine Zahl, die in keinem Formular richtig ist.

Und die Grenze zur Gewerblichkeit: Bei hauptberuflichem Handel, eigener Infrastruktur, Bots und Fremdkapital kann das Finanzamt gewerbliche Einkünfte annehmen. Dann gelten Anlage G und Gewerbesteuer, und die Systematik des § 20 EStG greift nicht mehr. Die Kriterien sind dieselben wie beim Mining und stehen auf der Mining-Seite.